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标题: Binance新币投资收益分析，针对Top1的专属诅咒（转载） [打印本页]
作者: 秋色从西来    时间: 2023-6-5 22:27
标题: Binance新币投资收益分析，针对Top1的专属诅咒（转载）
依据 Binance Listing 公告信息，2022.4.29-2023.6.4 的 13 个月期间，Binance 一共新上线 20 种代币的现货交易，其中包括 OP、APT、ID、ARB、EDU、SUI6 个新币（在其它交易平台上线不超过 3 个月）和 14 个老币（至少在 1 家其它交易平台上线超过 3 个月）。
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依据这些数据，我们可以计算出三个收益率：
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1）上线（收盘价）至今收益率
2）上线（收盘价）至上线 7 天（收盘价）收益率
3）上线 7 天（收盘价）至今收益率

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一、Binance 上线收益率对比

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20 个项目的持有至今平均收益率为-22.3%，而同期 BTC 的平均收益率为 7.9%，价格表现显著劣于 BTC；收益率超过同期 BTC 的仅有 ID、RPL、LDO 3 个，剩余 17 个均在同等周期内跑输 BTC，其中收益率高于 BTC 最多的是 RPL（领先 26%），低于 BTC 最多的是 OSMO（落后 96.6%）
考虑到 Binance 存在上币效应，上币当天可能是局部价格较高值，我们采用 T+7 作为基准日期进行计算，得到的 20 个项目平均收益率为-11.3%，表现优于 BTC 的项目数量增加至 6 个，有显著改善，但仍落后于 BTC 的平均收益率（9.4%）。
这个数据说明【上币效应】一定程度上拉低了 Binance 新币的持有至今收益率，但即使用户从 T+7 日开始买入，也仍面临一个较高的亏损概率。* ~7 T: y. V; R3 B( k. k

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接下来我们尝试做一个短期投机者，在币安上线当日收盘买入，并在 7 天以后卖出。很遗憾我们仍然只能取得-11.8% 的收益率，劣于 BTC 的-1.6%。20 次买入种仅有 5 次可以获得盈利，6 次可以跑赢 BTC，剩下的大部分尝试都会输给 BTC 并亏损。
首先我们可以确定的一件事是：Binance 上线的 14 个老币都是基本面良好并且已经经受市场检验的, 并且也涵盖 L2、上海升级等热门赛道，客观地说确实属于【优质币种】。在项目基本面或者是 Binance 筛选项目标准没有问题的情况下，更加可能的原因主要有三个：. h0 q# U# e: I. N
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（1）上线的时机偏晚

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这一原因在热门题材 (如 MEME、ETHMerge 概念）更加明显，Binance 在 2023 年 5 月上线 Floki 和 Pepe，此时 Floki 和 Pepe 已经几乎上线了全部交易平台；LQTY、OSMO、RPL 的上线时间也略晚。这种滞后性也一定程度上反映了 Binance 对于行业热点尤其是自下而上热点的不足，

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（2）Binance 的流动性优势成为倾销目的地
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按照 Tokeninsight 的统计数据，Binance2022 年现货交易量占到全市场的 58.98%，是排名第二的 OKX 的 6.44 倍。Binance 拥有最庞大的用户数、最大的交易量，上线 Binance 意味着更多投资者的关注，但这种流动性优势也会成为项目的倾销目的地，包括量的方面和价两个方面。

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（3）【上币效应】透支了增长空间。! i+ P) @3 U- K7 `* @. Z! e; \2 X  k: p
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这个问题之前已经分析过，上线 Binance 的前 7 天，20 种代币平均取得-11.3% 的收益率，显著拉低了用户的投资收益率。如果剔除掉 6 个新币，剩下 14 个币的平均收益率为-18.1%，更加明显。

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在此基础上，我们再把目光往前看一下，因为【上币效应】不仅影响上币后，更多涨幅已经在上币前实现。我们选取 14 个老币种，计算了从币安上线当天到上线币安前 7 天这段期间的收益率（这里我们剔除了 2 个 MEME 和 6 个新币，因为它们的已实现涨幅非常夸张，会导致数据失真，而且 MEME 的上币决策更多是由市场热度驱动，而非基本面驱动）：
可以看出，Binance 的【上币效应】非常明显，除 LDO 外，Binance 的剩下 13 个新币均出现了明显涨幅，平均上涨 35.8%。（LDO 上线期间 BTC 价格出现了 39K-29K 的下跌），35.8% 即使扣除-22.3% 的上线至今收益率，仍可以取得 13.5% 的收益率。
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三、上币效应：Top1 的专属诅咒
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经过以上分析，我们可以发现，【上币效应】透支了增长空间是 Binance 新上线代币表现不佳的最主要原因，这也解释了 Binance 和用户之间的感受差异：

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站在币安的角度，按照一个合理的流程，选取了基本面良好的代币上线。如果在上币决策发生在上币之前，或者在币安做出上币决策的时候买入该代币，即使拉长市场周期，也可以赚取到高于市场平均水平的收益。
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站在用户的角度，我在币安买了新上线的代币，结果亏成了 X。而产生这种问题的原因在于【上币效应】，35% 的涨幅消磨掉了代币本来应该有的上涨空间，这是一种非理性投资或者说过度投资。那么问题也很简单了，起跑线就输了 35%，Binance 新币如何取得超额收益？
事实上，【上币效应】的过度投资、上线时间偏晚（因为需要更谨慎）、流动性优势成为倾销目的地都是 Binance 独有的，除了这些以外，，例如 IEO、裁员（或者说人员优化）、Labs 的投资也存在广泛争议，但没有人会关心排名第 10 的交易平台高管有没有闺蜜，也没有人关心排名第 50 的交易平台今天是否裁员，这都是针对行业 Top1 的专属诅咒。
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作者: gkfbuw    时间: 2023-6-6 00:10
只要理性了，那可以是一种提升了
作者: 徐子    时间: 2023-6-6 00:47
你这是要冲上天的节奏啊，都一定盈利了
作者: 强强强123    时间: 2023-6-6 00:51
交易平台这么多，到底选择哪一个确实困难。
作者: 春娇与小智    时间: 2023-6-6 00:51
这个交易平台我还真的不了解到的.
作者: 越前龙马    时间: 2023-6-6 00:52
这个交易平台很不错，反正吧都是要谨慎安全第一啊！
作者: 百战    时间: 2023-6-6 00:54
看到所有人盈利我必须来支持一波，你不断加油啊
作者: 小梦    时间: 2023-6-6 00:56
天天盈利什么也是相当让人嫉妒了啊，空闲时多多讲讲打法啊
作者: 一路顺风    时间: 2023-6-6 00:59
老哥这样的盈利也是非常让我嫉妒啊，到底是怎么做到的
作者: 朱古力    时间: 2023-6-6 00:59
交易平台也不用真么多，有一个就可以的了。
作者: 中大奖    时间: 2023-6-6 01:01
不论怎么样，玩菠菜肯定要试着学会理性玩。
作者: lvaeyou    时间: 2023-6-6 01:03
只要能够盈利，其他事情都不主要了啊
作者: 护国石柱    时间: 2023-6-6 01:05
这个币安交易所听说很牛啊，才创立多少年就被称三大交易所了！
作者: jslinen    时间: 2023-6-6 01:06
并不是所有人都可以盈利的，因而楼主你很厉害
作者: 高文胜    时间: 2023-6-6 01:06
如果能理性就好咯，都不冲动了
作者: 老龙口    时间: 2023-6-6 01:08
只要有赢，必定也是会有输的，只要理性看待就好
作者: 赌神归来    时间: 2023-6-6 01:09
理性就是尝试思考，有尝试终究是好事
作者: 想要水果机    时间: 2023-6-6 01:09
你要盈利，那不论是啥都不足挂齿。
作者: 知行合一    时间: 2023-6-6 01:09
这个币安是个交易所吧？交易量好吗？信得过吗？
作者: 一帆风顺发    时间: 2023-6-6 01:11
理性看起来很轻易，但要实行起来简直难如登天。
作者: 老衲来了    时间: 2023-6-6 01:11
是挺好的，也是为数不多能够使用的交易平台
作者: 小夏Sherry    时间: 2023-6-6 01:13
这样的盈利收获也太厉害了吧，都让我十分眼馋了
作者: hong29    时间: 2023-6-6 01:13
币安好像有个美女合伙人的哦，听说之前是个主播？
作者: yumi666    时间: 2023-6-6 01:14
还是必定选有实力的交易平台去交易哦。
作者: linxiaoshan888    时间: 2023-6-6 01:15
每个人都要学会理性玩菠菜，不然后果恐怕会很惨。
作者: anzizhong    时间: 2023-6-6 01:18
好多交易平台的觉得的呢，为嘛我都不太明白的呢！
作者: ouliangzhong    时间: 2023-6-6 01:18
币安除了赵长鹏还有多少人？
作者: 洋森    时间: 2023-6-6 01:19
原来这男人是币安的啊！之前一直在报章看见他来着
作者: 不要脸最大    时间: 2023-6-6 01:21
理性的能力的确是非常的有用啊，必须多学学
作者: liuxin960    时间: 2023-6-6 01:25
玩菠菜肯定为了要盈利，没人想要损失的
作者: Lhrlhrgo    时间: 2023-6-6 01:25
反正我是不懂这个币安的哦，只能听故事了
作者: stareshiny    时间: 2023-6-6 01:28
恭喜楼主可以盈利啦，闲暇时我要向你指点一下
作者: drogan    时间: 2023-6-6 01:30
币安的创办人贼有实力，那天把一个交易所给干没了
作者: xiaoyi    时间: 2023-6-6 01:35
这个币安交易所听说很厉害啊，才创立多少年就被称三大交易所了！
作者: 不洗脸都帅    时间: 2023-6-6 01:35
理性就是叫人控制心态，可以达成真的很难。
作者: leconer    时间: 2023-6-6 01:37
币安啊，没事就别搞他们了。不然让你吃律师信的。
作者: bishao    时间: 2023-6-6 01:40
理性是道理，可以达成肯定是给力的事实。
作者: 小希哥    时间: 2023-6-6 01:45
交易平台一般确实是会选择能相信的啊
作者: wodezhuanyong    时间: 2023-6-6 01:46
这个也是能够看看大家推荐的交易平台了的！
作者: 我的花园    时间: 2023-6-6 01:47
还是必定挑选有实力的交易平台去交易哦。
作者: 心随你动    时间: 2023-6-6 01:47
币安是在多少年前创办的啊？
作者: 丁小荷    时间: 2023-6-6 01:50
还可以啊，现在我也就是用这个交易平台
作者: 22301    时间: 2023-6-6 10:40
各种收益也是不能错过的啦。
作者: 赚钱小样    时间: 2023-6-6 13:35
这个分析也是要看一下了吧
作者: rainwang    时间: 2023-6-6 14:45
关键的是虚拟币咱是不加入投资的，怕怕的
作者: 德罗星    时间: 2023-6-6 18:30
诅咒这个东西我也是不喜欢的 啊
作者: 如梦的生活    时间: 2023-6-7 14:19
这个也是要了解一下的了吧
作者: 当你老了    时间: 2023-6-7 21:23
理性，自己把握，控制好自己的啦！
作者: 爱美的女人    时间: 2023-6-10 20:23
投资收益分析也不是很容易
作者: 爬格子的瘦书生    时间: 2023-6-11 11:19
投资之前还是要分析一下的
作者: yubuluowang    时间: 2023-6-11 16:13
这方面还有一个专属诅咒的啊



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