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标题: 加密货币行业展望：市场变化与投资策略分析（转） [打印本页]

作者: 22301 时间: 2023-7-5 11:45
标题: 加密货币行业展望：市场变化与投资策略分析（转）

行业变化：

1.北美监管愈发严格，香港对crypto愈发开放。在政策上有较为明显的西落东升，北美投资人开始明显的接受并投资亚太创业团队。 2.新叙事较少，目前的项目围绕着ZK（web3 native），AI(web2 native)等展开。

以Citadel, Fidelity和红杉等为代表的华尔街资本开始打造自己合规交易所EDX，资金市场开始模块化。 4.以Black Rock，Fidelity等为代表的华尔街资本开始提交比特币/加密货币ETF，这是近期市场回暖的重要原因。

市场情况：

1.虽然BTC开始回暖到3W，相对于去年，总体来看市场更沉寂，新方向（ZK/AI）较少，等待新的叙事或者优质项目落地。

2.目前的主要矛盾已经发生了变化。2020-21的主要矛盾是没有优质的infra能够支撑应用，而现在的是没有一个好的方向能够转化web2进场。

3.在crypto infra上，L2/模块化公链还是火热，大资金依旧在布局，并且已经落地，用户体验非常丝滑。

4.在Onboarding User上，依旧围绕游戏展开，但目前开始出现在细分领域转化web2用户进web3的思路，我们已尝试布局（Questn, Xterio, Swords, Questlab）。

5.在Onboarding Developer上，并没有新的故事，而且目前新客户数量较少，且存活率降低。但整体逻辑不变，依旧值得布局(Chainbase)。

6.在Onboarding Money上，由于FTX倒闭，Binance被监管围攻以及EDX的推出，在Dex，资管，PB上等可能会有大的新机会，下半年可以重点关注于此(Solv, Gravity)。

上半年总结与反思

上半年3个deal400+万美金，数量和金额相对于去年有所下滑。这一方面是因为我们更加谨慎；另一方面也是因为市场新叙事较少，很优秀的团队变少，且适合我们投的新叙事更少。

2.今年的风格开始产生变化。去年的deal整体更保守，从blocksec到Almanak，项目偏向于开发者/保守型，这个逻辑在去年大熊市没问题。今年年底宏观加息开始停止，比特币回暖到3W，大机构在资金端动作频繁，我们应该开始布局更有爆发力增长的用户和资金端项目。

下半年推进方向：

1.1.crypto infra仍需关注，但是核心不应注重于此。

2.在资金端需要重点关注，因为EDX的出现，整体的交易模型会愈发传统，从而给Prime Broker带来的系统性机会。以及HK的CeFi资管等的结构性机会。

3.在用户端需要关注，包括以游戏为主的general转化思路，和细分赛道转化用户的思路是否正确。如果有合适的团队，应该重点考虑布局。 4.在开发端的逻辑依旧正确。虽然方向正确，但转化速度比预想的要慢。目前的问题是没有足够多的用户来支持新项目方创业。开发端项目整体会趋向于平稳，风险相对小。

EDX的出现代表了crypto的交易会逐渐向传统的交易所模式转变。即机构/mm/散户通过PB向托管了交易所资金的托管商下单。此外，新加坡监管局MAS于今日也要求交易所需要将资金托管至交易平台。因此PB，HK CeFi，链上衍生品交易所等我还是长期看好。

用户的方向可以大体分为3类。流量入口层（axie，stepn等），通道层（各类钱包）以及工具层（aa infra as a service）。流量入口层暴发性强，即从general的游戏+各个细分领域开始转化用户（首选第三世界）。通道层商业化难度最高。在目前通道层极其卷的情况下，工具层有机会跑出。

crypto infra的方向现在我觉得很别扭。现在的主要矛盾已经不再是没有好的infra来提供支持大量用户的基础。现在的主要矛盾是压根没有好东西吸引大家入场。但我个人认为垂类L2，以及服务于整个以太坊生态体系的ZK硬件加速（关键是还能服务于Web2大厂），AA钱包（及其infra），DA等还有结构性机会。

一级市场近期已经越来越无聊了，只能说革命尚未成功，同志仍需努力吧。希望我看好的团队（以及我没投的一些团队其实我也很喜欢）能在24-25年交付一个满意的答卷，给行业以温度，给大家以信心。

作者: 22301 时间: 2023-7-5 12:13
加密货币的投资还是很不错的。

作者: 如梦的生活 时间: 2023-7-5 14:25
这个分析也是了解一下了

作者: 星星知我心 时间: 2023-7-5 14:28
这个也是能看看楼主推荐的钱包了的！

作者: 不傻不成气候 时间: 2023-7-5 14:28
是很好的，也是为数不多能够用的交易平台

作者: mxsj2016k 时间: 2023-7-5 14:30
今次游戏也还是很不错的胜率来的啊

作者: 强强强123 时间: 2023-7-5 14:31
交易平台也不需要真么多，有一个就可以的了。

作者: 大吉大利 时间: 2023-7-5 14:34
这个交易平台挺好用，反正吧都是必须多个心眼安全第一啊！

作者: 丁小荷 时间: 2023-7-5 14:35
这个游戏能够自己好好把握，也是很不错的。

作者: 小梦 时间: 2023-7-5 14:42
好多交易平台的感觉的呢，为嘛我都不太明白的呢！

作者: liuxin960 时间: 2023-7-5 14:43
这个钱包挺好使用，反正吧都是需要谨慎安全第一啊！

作者: linxiaoshan888 时间: 2023-7-5 14:44
各种游戏也是值得去看看关注下的啦。

作者: leconer 时间: 2023-7-5 14:46
交易平台这么多，到底选择哪一个确实不容易。

作者: 越前龙马 时间: 2023-7-5 14:47
还是必须选有实力的交易平台去交易哦。

作者: 中大奖 时间: 2023-7-5 14:49
这个也是可以看看楼主推荐的交易平台了的！

作者: 百战 时间: 2023-7-5 14:52
还不错啊，现在我也是用这个交易平台

作者: wodezhuanyong 时间: 2023-7-5 14:53
这个钱包我还实在不了解到的.

作者: 春娇与小智 时间: 2023-7-5 14:53
好多钱包的感觉的呢，为嘛我都不太清楚的呢！

作者: 一帆风顺发 时间: 2023-7-5 14:59
赢到的时候就该离开，全部游戏长玩就是完了

作者: 林武风 时间: 2023-7-5 15:00
钱包一般确实是会选择能够相信的啊

作者: 心随你动 时间: 2023-7-5 15:02
看了这个游戏我感到也是要游戏起来了的哦。

作者: 万家灯火 时间: 2023-7-5 15:03
这个游戏有盈利还是最好的结果了呀。

作者: 知行合一 时间: 2023-7-5 15:05
交易平台一般肯定是会选择能够相信的啊

作者: 赌神归来 时间: 2023-7-5 15:05
今次游戏能够有盈利一天的生活费我也满足了。

作者: yumi666 时间: 2023-7-5 15:10
每种游戏的吧也是关注一下了

作者: 南相楚 时间: 2023-7-5 15:11
还可以啊，现在我也是用这个钱包

作者: 我的花园 时间: 2023-7-5 15:11
是很好的，也是为数不多可以使用的钱包

作者: ouliangzhong 时间: 2023-7-5 15:12
还是需要选择有实力的钱包去交易哦。

作者: 朱古力 时间: 2023-7-5 15:12
这个交易平台我还真是没有了解到的.

作者: wuzhaoshichao 时间: 2023-7-5 15:14
游戏最后一段话觉得是有感觉的，但是在我面前就难以实现，毕竟好运太差了。

作者: 一路顺风 时间: 2023-7-5 15:14
钱包这么多，到底选择哪一个确实困难。

作者: 护国石柱 时间: 2023-7-5 15:18
这次游戏在论坛的运气还是值得肯定的.

作者: stareshiny 时间: 2023-7-5 15:19
钱包也不需要那么多，有一个就可以的了。

作者: 赚钱小样 时间: 2023-7-6 13:41
还真的是不少的变化了

作者: rainwang 时间: 2023-7-6 13:50
除非要投资这个行业，否则与此无关的

作者: 爱美的女人 时间: 2023-7-10 11:57
就是啊，依然还是会在看分析呀

作者: 德罗星 时间: 2023-7-10 12:21
策略的分析也是需要的啊。

作者: 爬格子的瘦书生 时间: 2023-7-11 16:40
加密货币行业也是风险很大的

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