标题: “币圈罪人”SBF：天生赌徒-转载 [打印本页] 作者: xialiu888 时间: 2023-10-15 13:20 标题: “币圈罪人”SBF：天生赌徒-转载 赌徒只想永远沉浸在自己设定的幻境之中，而这种制造幻境的驱动力被引向了另一个方向，这个方向的归宿就是倾家荡产。+ \- @! _" d3 K+ U. |6 _0 @% z1 a; S6 m3 o
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10月4日，币圈“世纪审判”拉开帷幕，犯下“美国史上最大金融诈骗案之一”的昔日币圈大佬Sam Bankman-Fried（SBF）迎来了决定他命运的最终审判。# E; w: H) T, K
$ K4 W v$ a! V3 M, r就在SBF出庭的第一天，10月3日，《大空头》的作者，著名商业作家Michael Lewis关于SBF的新书《Going Infinite：The Rise and Fall of a New Tycoon》（《走向无限》）也正式上市。 / `: j# j8 u! W, f* M; I5 z9 r. d; O7 n! H, c4 E
. v" v V: x/ o; O k在这本书中，Lewis采访了曾与SBF有过接触的同学、同事以及亲友，在听闻SBF的事迹之时，Lewis意识到，赌徒心理早已根植于SBF的内心，从顶级富豪到资产一夜清零的结局或许早已注定。7 b' [, L0 M v
9 E7 p, E8 c( i8 x! z* qJane Street的实习期赌局1 O; j, t' z+ H0 u5 y+ O
书中描述了这样一件事，SBF曾经的老东家Jane Street希望能在交易员们的实习期教会他们如何下注思考，因此鼓励实习生互相对赌，赌的内容可以是他任何他们能想到的东西——哪支球队会赢？哪些实习生会获得全职工作机会？等等，但为了防止灾难发生，有一条规定——实习生一天的损失不能超过100美元。 + ?" N6 a0 u7 j% z( { p* U& p2 H3 p $ f% z1 `+ d1 @, d* h$ o3 M5 W一天清晨，书中称为“Asher Mellman”的实习生提出要与SBF打赌，赌的内容就是实习生当天损失的最大金额。 ( r; J4 K7 \. ?7 H* n; @" w( l. b0 T* G
双方以65美元为打赌金额：如果任何实习生当天损失超过 65 美元，Asher将向SBF支付该实习生超过65美元的损失；如果没有人损失超过65美元，那么SBF将向Asher支付65美元与最大损失之间的差额。% R, Z- m5 v( K; E! V
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也就是说，如果实习生损失达到了100美元，SBF将得到35美元，而如果实习生最多损失50美元，SBF则会向Asher支付15美元。. i( X3 A% ^3 |) K8 C! y
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当然有一种情况，SBF可以选择自己输掉 100 美元，这样就可以轻松赢得这场赌局，但这对他来说这并不是最佳选择，作为有赌徒天性的SBF进行了一场在他自己看了相当“聪明“的交易。" A6 P( S( B/ R9 i, P( U
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在和Asher定好赌局后，SBF立即向房间里的其他实习生喊道：谁想和我来一场赌注为98美元的掷硬币的赌局？谁愿意为了98美元和我一起掷硬币，我就给谁一美元！ / D3 S: }! s( i) w+ T1 K. O9 z8 L* q5 w! I+ R; r* O) @
书中写道，那时Jane street的实习生都沉迷于期望值为正的赌局，几位实习生响应了SBF：; T) i, m& |5 s
0 U f" ?) y6 B6 C. v书中分析称，这场赌局对SBF来说是期望值非常高：SBF有50/50的机会赢得130美元或仅损失66美元。在这场赌局，受伤的或许只有Asher，只有他的期望值为负，无论SBF和另一位实习生的赌局是什么情况，Asher都输了。& r& }' B) D$ A k+ s! Z2 \
: {8 I- @& z% d; V9 {* M" }7 _赌局开始了，在第一场价值98美元的赌局中，SBF成功押中了硬币的正反面，将赌注提高到 99 美元，并赢得第二次押注，他再次将赌注提高到了99.5美元，第三场赌局中，SBF还是赢了。第四场赌局中，SBF将赌注提高到 99.75 美元，然后他输了。; F6 b) \: [+ ~" w: {/ Y7 F5 h
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在Lewis的采访中，当时在Jane Street的实习生们都对SBF不顾Asher的感觉，一次又一次“羞辱”Asher感到厌恶。 . n& u( Y3 C% J0 D$ p% Z. y W% A1 S6 J. V" h; g ?. _& D* u& B, s+ y5 p/ v3 q
但其实在这场赌局中，Asher并非全无胜算，当SBF问出，谁愿意和我展开一场值98美元的掷硬币赌局，我就给谁1美元时，Asher应该回答：我愿意，如果事情朝这样的方向发展，那一切发展都会不同。1 P# A4 [9 I5 E4 S- c
% J1 w/ e r4 c, r; _; M虽然，此刻仍然是SBF的期望值更高，但Asher仍然有50/50的机会决定性地赢得赌局：* g1 n& a" K! |9 }% t
2 S6 b% G' ?4 ^" [8 t9 A8 e首先，参与赌局会给Asher带来更大风险的同时也会带来更多的回报： 1 I) T" l+ l6 r9 X" f9 l3 n0 |! ~; o) s: s- z3 k/ J: I
- 如果他让别的实习生参与，他一定会损失≥33美元 ! U: W+ ]; K4 L* O: w# E$ O+ `6 T 1 Y# M1 Z7 ~6 d1 N- 如果他参与，他要么损失100美元，要么赚66美元。 . e0 F. J* ~) S( Q# G/ l' T, w& A4 D8 U7 d8 o Y
这似乎也限制了SBF的上涨空间。由于Asher的损失上限为100美元，因此如果损失97美元，他将无法支付赌注中的余额，这意味着SBF（大概）获利 100 美元，而不是 130 美元。 3 z E6 ?: K& w6 [# J7 a) ~5 k! Z( [$ V 倾尽所有的赌徒# j, b* v: e- }9 x
SBF曾口述了部分赌局的内容，他说：“当你用正确的表达勾起他人的兴趣时，人们会变得如此着迷于免费的美元。” 3 i5 k. ?! y# n( c. @ ) w; [/ R6 [1 O/ b. h4 H9 b有评论指出，在这个故事以及其他关于SBF早期交易生涯的轶事中可以看到，SBF擅长计算期望值，善于找到方法来让交易对手感到痛苦，但他不擅长确定交易规模，且他根本就不考虑这个问题。 ) j8 d F% O5 I2 p h7 k, l & `' O+ V! x- r6 s/ g; K/ ~SBF对所有的交易都采取全力以赴的策略，在他的世界观中，如果你在赌局中存在1%的优势，你应该一次又一次地把你的所有钱都押上，直到你输光为止。 0 y, _& J' f2 E% l6 b3 w2 V1 I0 N5 Y
分析指出，作为Jane Street的实习生，你每天有100美元可以下注，你的部分工作就是用这100美元尽可能的多赚钱，但将全部资金（甚至98美元）投注在仅具有1%优势的单一投注上真的是最佳选择吗： " }5 K% Y8 \* U4 c ! T0 v0 F6 t3 l凯利公式指出，在一个期望收益为正的重复性赌局或者重复性投资中，每一期应该下注的最优比例。鉴于实习生的资金为 100 美元，我认为凯利会告诉你最多在这个赌注上投入10美元，98美元太多了。 3 G) ?8 x. }, P, e& n/ w& H0 B7 W5 O* |
正因这样的心态，SBF更愿意“All in”，以追求更大的回报，因为他相信每一单位的额外收益对他的整体满足度有更大的影响，而不会担心风险。SBF告诉Lewis，他需要“无限资金” 。 z7 o( o( ?# t6 B$ Z$ [0 S% l