! ?0 A6 t+ S w% z: V$ _$ _本文梳理了一下Matrixport的1月3日的报告原文并作简要概括：: j% S" r- {5 w- D% e0 T
7 j9 A' q. x, y1 _' ~+ v. y/ @" _7 l; V* J1、Matrixport认为当前比特币现货ETF申请没有达到SEC的标准，所以1月份不会通过，而是会在第二季度即4～6月会通过。5 @! U& _" E: u
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2、不通过的原因是SEC主席Gary Gensler出于ZZ考量，不会突然转向拥抱比特币。6 F" _* g% T& v& {. a. G/ \
8 x; E |2 `( j) n+ g; `3、由于合约会被连环爆仓，预估比特币会跌到3.6万-3.8万美元，所以Matrixport买了1月12日到期的4万看跌期权。, \, @) C6 z) x& b/ o4 a/ G
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4、如果下周SEC拒绝了ETF，会是一个很好的买入机会。 : D x) B1 m& D" n$ w% F( E. Y/ h 3 j4 U+ e5 c2 O( @5 s; u4 e对比两篇报告来看，Matrixport似乎有误导大众操控市场的嫌疑，觉得要跌，所以买了个看跌期权对冲风险，如果真跌了就进场抄底。( D) k3 x$ ]8 k% H) Y5 @) C U( T
5 z [% W8 E9 `+ N: j. L! }当然也不排除matrixport通过非常接近SEC的消息人士，知道了某些内幕，从而及时改变原有观点，提前进行布局。, p3 V* P9 r7 C+ A3 {) V
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不过真实原因如此简单？据K33 Research 高级分析师 Vetle Lunde表示，市场过热且杠杆过高，极易受到下行影响。 5 O8 |% d% w6 W _. W; F5 }, i2 q4 R
来自CoinGlass的数据显示，近24小时超过5.96亿美元的杠杆衍生品多头交易头寸（用借来的钱押注更高的价格）已被清算，这是至少三个月来的最高清算额。即这是一次典型的多头清算。 ' J/ k! l* ]! W: N7 [, @ - v3 N0 d; y ?数字资产研究公司CryptoQuant也将下跌归因于比特币期货市场异常高的资金费率，增加了比特币矿工的抛售压力，以及短期持有者的高利润率。 3 X% s# L! t0 j1 j ; y* ~: l( q' D# v: F6 g: l8 x" aCryptoQuant分析师上周表示，现货比特币ETF可能会获批，很可能是一个“卖出消息”事件，可能会将比特币拉至3.2万美元。% s3 }$ r, c% q6 p, i8 u. P$ y& U2 h
3 D8 e4 o. f7 N# w下图为BTC交易所流入，左侧红框是19年小牛顶，右侧红框是当前，流入量已基本相当。可见，这不是一次简单的小回调。( f# o8 q: p6 _" h& [9 E0 s
1 f y, ~9 T; Q下图，长期参与者购买意愿开始下降，从之前大幅的购买，已经开始变成相对的出售。因此，再从链上数据来看，1月3日晚间加密市场大跌，是一场利好兑现的预演，即正常的获利盘提前抢跑。 / k% B0 q) @2 @' o, a; i# H. v 4 L& m! ]" Y0 @% s随着1月10日临近，更大的波动或将到来，如果不能提前知道消息，那么资金就需要进行一系列避险操作。" n. N2 _/ d* a" }7 v) a, A. Z
7 m% i- V/ x% v7 |5 BMatrixport的报告成为解除过度杠杆化头寸催化剂，加剧了市场的下跌。 ' c5 r# s1 `: L& z) H; w2 m3 j4 Q [! N* N% \& `& T. e9 QMatrixport的报告还提到另一个问题， 1月份不会通过比特币现货ETF，而是会在第二季度即4～6月会通过。; c8 }: k5 @+ M4 N$ o" x: p5 F
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在本文看来，这种可能性较低。1月10日是审批ARK提交的ETF截止日期，3月15日是贝莱德，第一季度的不通过，第二季度的能通过，难道三个月就能让Gary发生态度转变？Matrixport没有给出让人信服的理由。# P O& y, H* v: S
# R# f: l, L, p7 H |+ h/ a况且SEC的五人票委中，主席Gary属于民主党，剩下四位民主党和共和党各有两位，共和党的态度更积极，民主党很谨慎，除非民主党中有人发生转变，或者2024美国大选结束后，共和党占票委多数，否则通过比特币现货ETF难度依然很大。+ G V8 }0 {& T1 D) H; O; {
8 x4 z, F# T9 {# p+ Z总之越接近10号，行情波动会越剧烈，我们需要保持谨慎，短中线操作的，做好防守。& j- I% d& @# c* m
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穿越周期是非常复杂的⼯程。在市场fomo时，适当的克制和止盈很重要，世界不缺短期的烟花，做交易永远要把风险放在第一位。& M W1 k7 R$ E5 s
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好在即使一季度未能通过ETF，4月份的减半也会如期而至，美联储降息也已经进入日程，长期不改牛市底色，希望各位都能安全的，带着足够筹码留在牌桌。 3 I: ?7 M- x% g. q L/ B. P( Y7 F# C' X# f) D5 H6 Q9 h
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