标题: 华尔街最神秘的赚钱机器，每天10点准时砸盘比特币（转） [打印本页] 作者: caoch 时间: 2026-2-26 11:32 标题: 华尔街最神秘的赚钱机器，每天10点准时砸盘比特币（转） 1 次或许是巧合，3 次或许是运气，那么第 10 次呢？ : J; { J' ^; s4 r8 u& a* o+ r9 i9 B6 S# y
2025 年下半年开始，一些在推特上关注比特币走势的交易员发现了一件奇怪的事。他们把过去半年的比特币分时图翻了一遍，然后越看越觉得不对：几乎每天上午 10 点左右，就在美股刚刚开盘、市场情绪最为活跃的那几分钟里，比特币都会出现一次干净利落的下跌，精准抹掉之前的涨幅。0 [8 I' Z9 s+ P' h# ~% `8 V
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他把这个发现发到了推特上，没想到评论区炸出了不少同样发现的人：「我也注意到了」、「已经持续好几个月了」、「这绝对不是巧合」。 : g! t' r- y8 H 0 `9 ?5 b5 Z: O& t$ _+ a! O而财经媒体人 ZeroHedge 更是直接，从去年 7 月开始一条接一条地发推，直指幕后推手，是比特币现货 ETF 最主要的做市商之一：Jane Street。在 10 点砸盘后 Jane Street 默默吸筹，他们持有 BlackRock 的比特币 ETF IBIT 超 25 亿美元的仓位。0 q! O0 F( f# B
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他们甚至把这个现象起了个名字，叫「Jane 10 点砸盘策略」。而最近再次让这个传闻又得到大规模传播的，是来自 Terra 的一纸诉讼。 - g: M, A: E. y8 t. V& @ , s2 |* r& j6 _, x0 L1 |$ U. X一个名叫 Bryce 的实习生% S. }4 x: X. a: B' ?' O: c. Y
最近 Terraform Labs 的破产管理人向法院递交了一份起诉书，被告是 Jane Street、Jane Street 的 co-founder Robert Granieri 与两位交易员 Bryce Pratt、Michael Huang。 Q* P" ?) S3 O$ a/ z9 a3 O' | 6 P8 ]/ ?7 T: }, u. ^这是一家在华尔街极为低调的公司。它从不接受媒体采访，从不对外炫耀盈利，甚至在很长一段时间里，圈外人都不知道它的存在。但在金融业内部，Jane Street 的名字几乎无人不晓。这是一家靠量化交易和做市业务赚到了数百亿美元的机构，其每年的人均利润在整个华尔街都找不到对手。5 q1 k# R- |0 H5 K( V
h2 J$ Q. S- Z. O起诉书指控的核心事实，说起来并不复杂：在 2022 年 UST（TerraUSD）崩盘的前夕，Jane Street 利用从内部人员处获取的非公开信息，提前完成了仓位清退，在整个 Terra 生态系统 400 亿美元灰飞烟灭之前，悄然全身而退。' m; L: Z2 N4 M* o: c) P0 O/ p: D
7 z; o$ {% R) D5 h- a% F( w这个名字起得颇为直白，也颇为大胆。按照诉讼文件的描述，这个群聊的功能，就是把 Terraform 内部的信息持续输送回 Jane Street。与此同时，Bryce 还牵线搭桥，把 Terraform 的业务发展负责人引荐给了 Jane Street 的「DeFi 部门」领导，双方开始以「探讨战略投资合作」为名定期沟通。 ) t) I7 V' N& c4 |' N! s# M" E8 V- n: z. @2 y4 U! L/ Q
从起诉书的角度看，Jane Street 实际上是把这条沟通渠道，变成了一个源源不断获取重大非公开信息的后门。' [: p, z' w0 o% N) X4 k9 H/ B
) \1 @% N$ f& r$ u. R: g& Q4 iJane 与 Terraform，有一段不为人知的历史 & n R# x6 i' i1 S: |1 u% j' `再往前倒一段时间。" I2 ^1 c' H# j: _3 Z% \2 ]% D
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Jane Street 与 Terraform 的关系，并不是从 Bryce Pratt 的那个群聊开始的，而是更早。2021 年 5 月，UST 第一次脱锚的时候。 4 C) z7 } d7 q( H+ C- s9 I) F; m% l5 |
那一次，UST 短暂偏离了美元锚定价格，整个 Terra 生态人心惶惶。为了稳住局面，Terraform Labs 开始联系机构交易方，进行大规模的场外安排。Jane Street 是其中之一。 $ l& T0 ]1 [+ i. o1 e 3 S, R, ^6 z; A( g- r根据起诉书，在这段关系里，Terraform 曾向 Jane Street 提供大额的 UST 和 Luna 相关交易额度，某些阶段还给予了折扣或结构性激励，以换取其在关键时刻出手提供流动性支持。这些条款，从来没有向外界公开过。 0 c& s6 V+ V" e) r % m/ Y' l) N, Y& Y这意味着，两家公司之间的关系，从一开始就不是普通的市场买卖，而是一种协议型的利益绑定。正是这层关系，让内幕交易的指控在法律层面更难撇清。当你和对方签有秘密协议，又同时持有对方不为人知的内部信息，你做的任何交易都会显得极不寻常。 - y6 ~$ \0 c0 ^$ j7 Y) V8 s* H! M( b2 d4 u& I
时间来到 2022 年初。这时的 Terra 生态表面风光无两：Luna Foundation Guard（LFG）刚刚成立，吸纳了价值约 55 亿美元的 Luna 储备，又用 30 亿美元购入其他资产，俨然一副铁桶江山的架势。然而，在这层光鲜之下，一些迹象已经开始出现，Anchor 协议的存款规模开始承压，UST 对锚定汇率的依赖日益加重，LFG 的储备消耗速度悄然加快。 5 r' d: s! E6 \6 ~. Z % }# Q8 M' o+ O( q7 [知道这些的人，不多。但 Jane Street，恰好是其中之一。* P/ g! l+ A: d ~* w; x0 ~. v
( c e6 u# |9 t$ c10 分钟，400 亿美元帝国崩塌之前% ?4 O1 C8 ^" P E! n
2022 年 5 月 7 日，美国东部时间，下午 5 点 44 分。; f+ w# \; U' r' r- D8 `$ T
5 n7 m( k% o) k- f7 |Terraform 公司从 Curve 3pool，一个专门用于美元稳定币互换的流动性池，悄然撤出了 1.5 亿枚 TerraUSD。没有公告，没有预警，没有任何公开声明。' Y; `7 \) _ J. m
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这个操作，在当时是完全不为外界所知的。 , N; h7 d1 w% g0 o! I1 } * C( ? y. }$ q9 Q然而，就在这笔资金撤出后不到十分钟，一个被链上分析师标记为与 Jane Street 相关联的钱包，从同一个流动性池中提取了 8500 万枚 TerraUSD。 5 X" o b7 w3 I % u9 I$ l- ]2 s$ u& X7 j; x Y7 H" b起诉书进一步指出，Jane Street 的异常举动并不仅止于此。在 UST 脱锚明显发生、市场公开恐慌开始蔓延之前，与 Jane Street 相关联的地址就已经完成了系统性的风险清退，大规模减持 UST，调整相关仓位，将对 Terra 生态的净暴露降到了最低。部分具体数字在起诉书中被遮盖，通常意味着涉及商业机密或尚未进入公开证据阶段，但链上分析师追踪出的资金流动轨迹，已经足够说明问题。5 G5 n0 A5 |/ m; |$ p
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与此同时，Terraform 和 LFG 正在做着截然相反的事。 & V; M1 ?1 a3 y! y4 z 5 f6 `& {) h( p1 Y+ Q% S+ L6 E5 月 7 日，Terraform 买入超过 2.5 亿枚 UST。5 月 8 日，再买入超过 2 亿枚。此后数日，累计买入逾 19 亿枚 UST，另加超过 9000 万枚 Luna。LFG 方面，到 5 月 16 日，其 UST 持仓从约 70 万枚飙升至逾 18 亿枚，涨幅超过 17 亿；Luna 持仓从 170 万枚激增至逾 2.22 亿枚。 u' z7 F' }" d% ~: Z0 `; r5 F' S/ J4 ?
另一份证据是链上数据分析公司 Nansen 在 5 月 27 日发布的一份报告，题为《链上取证：揭开 TerraUSD 去挂钩的神秘面纱》。报告没有直接点名 Jane Street，但详细描述了多个在脱锚过程中扮演关键角色的钱包，其中包括一个后来被指与 Jane Street 相关联的地址。报告的结论只有两点：第一，这些资金的移动，发生在市场明显恐慌之前；第二，这些操作与公众可见的崩盘时间，存在显著的时间差。 : J* F1 G# X) l% P1 d) Z2 D 9 [& I3 [- E" i% [& M. m疑似 Jane Street 关联地址提取了 8500 万 TerraUSD 2 N5 A" P, D( G" [4 ]7 C% ?1 v3 f, ?2 j7 N5 R' a2 Y
起诉书还提到，在 5 月 7 日的交易完成后，Jane Street 并没有收手。他们据称继续利用从 Jump Trading 处获取的机密信息，进一步交易 TerraUSD 扩大收益。Jump Trading 此前曾与 Terraform 秘密达成协议出手托盘，并最终从这场崩溃中获利数十亿美元。 ( m' V; S. L: D; t1 E2 O 4 J. P0 X) n( H7 a' _" V在印度，他们曾经做过同样的事 - Z6 d; ~/ {( Y如今有细心的研究员发现，在 Jane Street 被 Terra 起诉后，上午 10 点的砸盘就消失了。这似乎更印证了「Jane 10 点砸盘策略」的传闻。- V' ?3 ^9 w/ W5 M2 a8 z+ U) j7 w) _
3 A0 I* N9 ^4 G2 v4 A$ Y- q在地球另一端的印度，监管机构早已对 Jane Street 积累了自己的判断。8 [) y* Q3 F% z
+ A; o( w8 |' [, m. ]印度证券交易委员会（SEBI）用一份长达 105 页的临时命令，开出了 484.3 亿卢比，约合 5.7 亿美元的创纪录罚单。这个数字在印度监管史上前所未有，而 SEBI 的调查结论，读起来与 Terra Luna 案中的指控有着惊人的相似之处。$ R" O/ U2 Y/ M
2 F0 z( w" e+ q; V0 U! x- @SEBI 认为，Jane Street 在印度市场实施了一套精心设计的「拉高出货」策略。 ) w7 D2 b3 A4 V3 L: ? 3 u }% }& ?& y" u. A ^逻辑是这样的：首先，在流动性相对薄弱的现货与期货市场，通过大规模方向性买单人为推动印度银行指数（BANK NIFTY）涨跌；等价格被推到预期位置后，立即在流动性极高的期权市场完成反向操作，收割跟风的散户；最后，系统性地抛掉此前建立的现货仓位，让指数回落，使散户手里的期权沦为废纸，而自己持有的反向头寸价值飙升。/ x6 Y- r8 }5 h& q