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作者：Kent Thune
0 e. @' `9 k4 W. k
1 P6 d" u7 v- D! J" m5 G( P来源：the balance
! c( c5 |: E0 L; \6 l
' F% h1 K2 x; B- [, m9 M( q“不要和美联储作对”的定义和例子1 T c+ A% c* {7 C& V
* W% ~: ~2 r& u6 g; p# K
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 * H3 m9 D8 E7 ^+ ]! `& r
5 L& l5 E9 I$ q; T
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 , [+ p* X+ f5 A) A% H" J- V* ^
- X. r. ^' f$ ]+ F2 V' ^$ Z# h“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 % X. X, ^$ G( O# J
' I3 D) T3 ?2 ~$ R
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 " V X f$ k. u
~# [# r' a& a* o- e例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 % L# I0 ?( o: y$ V+ f) X' Z
# u2 x3 U( Q" C- z
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 5 E, y1 `( y5 ]; ` e
D M' ^* X" [7 d“不要和美联储作对”是如何运作的/ V2 W. g( A2 u5 O R3 {3 T
. u; F9 j" h+ Z
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 2 \- t O# v; u# d
+ j2 |9 n" t& ^% V美联储的职责 : G7 b$ w4 n0 M5 I8 _
: G; D% u5 h" a, v5 e8 r/ L9 t
美联储有五项职责： ' Y- ^# c( l) @; P* [
) B; L& R6 a3 ?
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 * o: z/ C2 D/ s- ^$ n# u
1 B0 M. m1 N' n/ T1 ]" x3 N" T
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
# o9 i4 c5 H$ J0 l3 e' J. [/ v! @2 u) D, t3 f1 {) ~" M
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
8 O$ u' T$ b+ P" [8 Z
$ {0 ~9 m7 H/ ~3 f2 J/ K* O9 A美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ( u* O/ A+ g% F, f* N7 V4 }1 t% i
0 _1 U, k- y) b# ~它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 $ X' j" ?$ e& ?6 d/ g2 x$ m! d
3 t$ |! {( o) g3 I美联储对市场和经济的影响
0 S. m3 H0 A3 M% o! L
# e; M# \/ U4 j) b" Y当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
! Z, X3 C$ l6 I( F! I1 n" Y
& N# J- P1 x# |) Z4 x4 b当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
l, x' b5 I; L
1 g( g$ o+ O) b3 r) N+ ]1 X. V当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 : b1 M! a" U! F, A: p
1 x1 b3 j$ c- x M9 P利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 6 h$ F) ~1 _. k7 a' ~1 |2 l: ~* s
8 d4 k7 A$ D; b! o' C2 p' a经济前景和市场 ; p' J7 k- a+ K
1 P5 s, w: R* h+ u6 G股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
. h6 _+ |* u3 A1 ? {% S1 T5 S# Q3 T9 {9 C* H2 m6 j
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
4 ?5 E* X6 Q9 q; A4 h# K! |$ s+ Z1 {5 p
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 & P6 \ i; n' r2 a/ f
& S) M3 q, n! v: v" A. I/ O+ G k
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
: s9 ]8 c" ]# s! Y5 }/ p
6 F; Y- N, D! \当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
: f4 B6 S% V5 I! N+ D4 t+ V# U
/ c% ^) [9 \0 O8 I F许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
/ P" {' m7 m0 q* X! @* W" L' ]. x5 c# ^+ G6 _! ]
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
2 V- ^0 M* K# B# \6 B1 M" w1 z2 i. ^
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： - I) i8 p6 t4 j: q& I( \% W
! `# y4 r C3 a2 K- I
地缘政治变化
. R' K* c+ X" Z. m9 g# J7 s8 Q. Q3 V
石油和能源成本 " h, x9 U9 }$ g& I& S
# ?, w5 F: H9 u% A! s9 X* E
全球健康危机
6 R) J5 ]6 i; ]9 m$ x8 L; _/ k1 ~' t- H F* e& b( p3 k
贸易政策
! y# n) I" }; v- }+ \; R& x4 ^: H
% ]# o4 n% t$ m P" J5 R美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
. r/ ~2 K9 s7 _ l
a5 l7 [( X b& W8 Y% ^& K小结：5 M$ _5 t+ f" G0 t
) \/ ?: h% H' N$ y6 Z' w+ n“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ( X7 Q1 a- @+ h7 n% H8 p4 _
4 r1 | E- j0 }: O, @+ J
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
6 v0 G/ S( k, O5 A3 z1 h
) a4 m+ O7 h3 S' L( e0 K当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
( F$ T, R' o& D z# T3 U( ?. P: z1 q4 N3 t/ [6 {7 Y
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
* I+ Y0 V0 j8 z$ ]/ x0 F/ t
# a1 q. c$ a' Y6 m; M1 G2 s美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 N. Z$ b# X) e3 z
9 s5 ?+ c, z9 N+ a来源：金色财经 |
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