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作者：Kent Thune % a1 O" P/ b! ~ A
; U/ V/ F/ }, @0 }% u$ _% f
来源：the balance
: \, l6 X1 C; B" @& h! H: S0 q% e e8 n% W0 }1 ^
“不要和美联储作对”的定义和例子
0 T* m! i1 v1 m. h0 V& N
E4 B2 S0 n( i“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 2 N8 G$ r# f5 B$ T1 ~3 U9 t) G) I3 K
% K5 H O/ J2 j( k美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 1 k B6 B( t' d" `8 ^9 s& }: ?! p
2 f6 m( H; B' z“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 : @, }% G; u5 A' L! u% O0 H
5 f6 }* H7 r$ w/ x* H. j
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 7 ?; P0 q: N$ i) a1 t8 i
) J" f+ Q+ \9 l% l5 V! _# O例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
& w' e( ~, T4 s! w2 p5 p! F6 \/ q2 k. j% [
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 , O% n/ ]% U" Z4 W2 k
2 m- J( n7 R1 a$ U. d! ~! b9 I“不要和美联储作对”是如何运作的* ]5 T: X/ R' n4 ]: I
: {' `8 Z& q' B9 Y1 r, @美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 + @& M( p5 i0 g$ T! u
. x3 t3 z' Q7 u% ^美联储的职责
$ }' N8 i: C, \! Q
; [3 |9 X, @6 F! z5 `* u美联储有五项职责： ; ~; I3 ^. {2 y4 N- o r+ ]
6 y" H' N1 g, Q0 V它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 % k) s' U& S. ]
0 M" V Z- O1 y. B- A美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ' J; O) Z# J$ \: q S! T, {
3 Q) y6 A H6 s" v2 H8 J6 W7 y
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ( d' }" }) b4 _/ p
0 I* [8 g. u' b7 X
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
6 o }2 C. D. @7 J6 C
5 p3 g# l/ Y' i: v$ M" _它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ! E# Q. S0 n. F! D. V* ~ j
, n. N2 P" O z) g/ b
美联储对市场和经济的影响 ' X; z2 C- W5 B( g! y7 ]- h
' x: ?% I$ L" f* K; _当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
; t$ {& C& Q; U0 {7 [
" H$ C) X( W0 Z+ Q3 x& G& U3 p& n当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ' _! O- y- r% m6 `; a/ `+ ~
6 G3 o! ~: O) i3 [) l当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
. w6 w5 \ c$ U7 K! @' Y( K. c
7 h- r2 T/ d7 m% s5 P% z8 G# L& [利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
) r' p9 d+ d4 b1 e& A# k4 z' {; @# e: D# ?0 a C
经济前景和市场 % f2 ]+ ^7 ^# Q9 Q! w& I& ~
3 I" ?9 R1 o/ o, D
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
& H; [) V' g. c" f; j6 f6 \6 n: I0 O
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
9 Q7 L5 C8 Q7 m4 P3 [1 B/ `1 b/ A; _8 T6 M/ E5 O1 u: g
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 " D, t0 t& v N, b# w6 f( a% A
- U$ q/ E) W4 ^, ]. n/ M“不要和美联储作对”是好的建议吗?
3 L: _6 Q1 U- d
7 ?' h/ O+ O- u! G. ~9 k4 H5 U当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 : s0 v7 Q9 b. L6 } x3 \5 @
7 ^# d4 Q- I3 `5 H7 k" Q许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 / u( J/ U% |1 A ]% o
+ m6 x7 B3 F- s: K+ \$ q/ H
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 # \! i! j( @1 m5 Y3 q0 y
2 p! A( a$ K# X* X) e+ c一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
c! m( L6 K$ ]& S8 j) p6 j. q) E& D& `! y; U g7 T2 z' r
地缘政治变化 # r1 K# C% R7 U2 c0 N3 }" ?
# R8 `6 p3 D i石油和能源成本 / I% v" ]& ~, e6 D' y- l
( ~8 Z$ C: N$ x" r1 w- r4 W
全球健康危机 * n! u% o ^. c" k, }6 a
1 u4 Z' ?" l, }5 h, ]7 w( y; B贸易政策
( C/ j) P5 c! r( y6 n4 x6 l) S% T, y2 z
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ( e& f8 @9 S' B. }1 h/ }
+ n( H# N a- `3 [% Y* I8 |" r' p8 z
小结：
- [2 Z3 t+ M8 z `% @4 H
, t, \) V( l4 l+ s6 A0 J0 W“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 6 h4 T$ W: m0 y' t0 ^
6 ]- ~2 e$ ]) [+ a2 P( X与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 : Z% b" }; u+ z( f/ A5 r
} o% j1 Y0 k/ {
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 1 s# d' X7 K, _4 h; }' r$ G
; X- e- s4 _. {" b( o
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 6 _/ G3 q u& E; T! H6 {
* K1 Y( d' ?6 L$ J2 m* G7 y! y美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
$ G: r: D: J; [1 n
0 g6 i* ~- R5 D6 _6 F: t7 B来源：金色财经 |
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