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作者：Kent Thune , {1 h: K, H, j% l# z* o& E+ J+ `" U
4 y3 r: {2 i) Q/ z0 ~- g
来源：the balance 1 r" T4 S- u+ I) j) v, n
7 a2 Z- t- ~4 i" Y- N: O
“不要和美联储作对”的定义和例子$ p) u/ _0 t. u
# h# p! H2 U6 d9 f* m8 T
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ! _2 s* c4 B" h0 O/ |. x
7 N# `6 S- Y1 J1 s4 G
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 / ]* z! ?- G2 i
; {, L7 p ~" |2 a* X6 X6 J; F“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
c2 G2 m0 X* L) G$ n+ F* h0 B" K! {* W( F
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
* O0 |0 F2 i! ^) o C* f# |& }7 D+ L! V+ v3 W, F/ Z+ S+ @$ f
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 # y8 L: F* ^. R2 Q8 Z, M
( A# u8 l! v1 L; w& e4 x1 g$ Q
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
, X2 m/ ?/ q V* v3 o; R! W6 I3 u3 z! H1 P) ?- x3 F9 y
“不要和美联储作对”是如何运作的7 s$ S5 [3 I: B* \) c! S/ F J1 p
l, \" c/ Q2 J# Z7 n6 ~% t8 R( q6 n美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
$ D; a( H, M, j5 c1 T, ?, j
4 _( e$ P& l- b& N/ [' S, ^美联储的职责 ( D" S5 @: c; l# b5 u
) B/ p+ R; F4 o& h1 V6 y" _) [; O美联储有五项职责：
& k4 a2 h- N) L% N; l: C* N
9 L% \7 v% m* R; [. G它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
* [2 w: U+ L' a5 w3 l" k L0 t% Y" J7 n1 l' T
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ! m6 W" D/ j" |5 j, j
3 Q5 Z7 u. ~1 o7 I+ D. Z# W$ P它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
9 c9 P. z+ G% G4 {* e% X/ w
4 J; J5 ~" n/ u* z* A美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 " K$ p! |$ k$ ~9 {2 A
" i1 I W$ m; T- m8 ~+ h7 F
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
- u x2 E; V5 a# b1 X: ]. g; v% W) r. H0 _
美联储对市场和经济的影响 2 Q; E# j6 z1 M- j! S/ h( W$ [
+ s n L. l% d. r0 V当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
# y/ [$ r, _; v3 M: y# |2 A6 @ e5 Y6 ?& Q/ N9 q) W6 w5 d
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
3 I0 N1 b( S% ]+ {/ |* h" D% T9 y; n7 t1 v: O
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 9 V0 a; K9 I0 P. y- h- Y
( }3 ^0 e3 T7 |% u3 X1 _* x- A
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
7 U: Z( q# i; B7 u* D. L* r$ p" y$ j/ P
经济前景和市场
& f7 u8 }. G% ?9 d9 @. e# U9 k
4 l9 i- b% ^0 J0 Y股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 7 b3 N5 g" b# [$ g+ L: {- j
5 m: l$ J9 G. Y, u8 l
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 $ w$ S, F7 d6 ~8 t4 M# @
+ N8 N2 X4 \ Q" Y6 _如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 3 G8 Q+ H& v" g& V
" {( o; N+ @+ ^! z+ J% m* R9 ~“不要和美联储作对”是好的建议吗?/ n0 L- {* b9 h! s
- j8 G' T5 W' D e7 Z& x
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
$ A* z+ c6 h b
/ w& x. C- s) Y# i许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 ) Q. e" j |% }
6 ], V3 q- g* M7 V+ s" W5 _5 R
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
1 x( k" x/ C0 h4 v
- k8 |' O V, z1 h" X& |一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 3 r9 f' l, B2 o4 n) L5 A4 c' J$ l
* `8 R. `& s* d) V
地缘政治变化 * _1 J- A0 r4 s4 i) V9 i" N: M$ P/ n/ n
" v4 h9 ^( u) B1 N: I- h3 ?1 N
石油和能源成本 ) Z& R; M+ I' t) K* z
. ?7 S' h- w3 _3 U# j全球健康危机
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/ P: O0 c! G# y4 S贸易政策
* D0 P# I3 O) S( U) [" k) G% Y7 F i3 Z) E0 q* x
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 % l4 \+ a/ V @5 m0 I9 E/ U4 Q
" ` @; c5 k. |9 u" N
小结：# U; @* `5 p5 z; x& }0 Y: V6 E
9 c9 A, E+ W0 j! K“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ( K* G$ I7 \- M, r' j8 R( ~2 |
0 {# p3 `- }0 k/ {% E' c3 y
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
q) e: I' T4 y3 r2 |; }5 n
4 t- Q5 H& x- ?7 O! {$ X4 |4 C0 U当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
0 t9 x9 M- d$ M, D0 e9 P5 d& W; Z! |$ J& z, r; c
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
! H* \$ N& E+ G+ }6 k5 O; i& }* [8 C; r
& v9 E4 S0 W3 I9 Q, T2 }! J ?美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 3 @7 N8 o9 e2 Q/ _
8 Q2 N! |2 T, ^; i来源：金色财经 |
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