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作者：Kent Thune # p& G" U3 w& U& j1 V) c* {
( e/ j4 N% F' C T来源：the balance : Y2 T% O j, M X0 X
3 n% s3 d2 \5 p+ e* ~
“不要和美联储作对”的定义和例子
4 K4 k: k, M1 r3 ?9 e
: ^* M2 Q( g& X, E“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 + y1 }: Z; x/ e$ Q
4 C0 D+ f$ `& d美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
! V3 \! F# v- {* a; {: v8 h, |, [; U5 _) l+ h4 s( ?
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
8 z; k3 z; ?# Q- L
) m: w% ]" | B/ M: v. z! H% I, _这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
0 @% T2 p) ?: ?4 Q5 w7 k, I
4 j" A: B- T* _$ @* p例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
0 j5 Y8 y) C8 |4 j7 \, c
; ~, M; W. C$ J' o: P尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 0 O6 U0 b; k# K! b* Q0 O% q
8 H% T1 \. m' O# ?# Q4 r
“不要和美联储作对”是如何运作的7 T/ A8 R% C: k7 H9 E
0 c( d4 M5 n/ a7 w美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ' ^& `, p% C' Z' V! @* j& k
9 b3 p" L( @2 i' o; u( D
美联储的职责 . W5 n, W) {3 S5 D& z5 I) V! L
- C3 f" Y; n$ V: Z9 M) N4 t- h3 z
美联储有五项职责：
: j, T2 h8 h2 c3 g8 Y- |4 D
, i' _ S. M' t它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 5 n( k9 I B& u
, A- a& n6 K' } X, K3 l0 f; p美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ^5 j: q1 K/ b
' T9 S* P) O$ m4 E
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 7 K9 m q u5 N4 n
( S U1 P) E& s7 i A6 a8 G美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
; M0 m/ n7 O* s0 ]4 i; t
4 Q3 ]$ }0 \' |5 |, }它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
8 `8 {/ C6 N9 H5 f7 d$ z
& l- f" \9 Z( Y- o( f% B美联储对市场和经济的影响
- ?7 P/ ~% n# M. n4 K8 w0 {
9 {2 t5 s+ U8 u' ?8 `9 _当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ' y0 {, b: m. M$ o! x
) }' ?& J( \5 R/ E当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 4 D% a h. a6 k( s
- M& h+ M9 _: O; U9 D3 G, p; g0 i0 S当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
V3 g9 b8 ], r$ x. T
, w' C/ b% W- J利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 # l: l, m, R# a3 {9 z6 v3 O% J
- C! q" L+ o4 T6 h& @
经济前景和市场 ; U- p+ A \3 l9 @; E
2 {- A" u) ~" O5 [3 A' }+ T
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
0 B5 [- P- F" A i8 {5 ^; _6 `# R+ {
& c. h! v( q3 ^ W/ x+ B' A- g2 A" S2 C当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
! ?4 q6 p6 v2 |9 t% r3 G' g+ o8 w+ U
5 }- t- w- _+ f5 ?. i如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
% W* q8 k# s3 y: [. Q+ Y+ C+ s3 k
4 g( k& w1 U. A7 K“不要和美联储作对”是好的建议吗?- v! z1 p$ l$ k4 R* f4 y
# K. W0 n$ @7 ~: {# O
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 9 A5 Y- q3 G* b0 h' T
/ Z; B0 J6 f J6 x7 ^. p许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 $ Y. W2 {7 O P4 k' [% P9 l
) M/ {7 B( ^% l/ j6 w美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 1 \" e2 y5 l: G: m# i' O( f- W
3 c* p( m" r- F5 }3 l
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
# K b, m4 _; M
0 _: o; k& w W$ t/ s& L地缘政治变化
4 T' A: e4 n, j# F
1 E) R( Q. L+ Y5 q8 E: P1 n石油和能源成本 $ w" | V! f' Y$ L
! d k- l( E# I9 _* ]
全球健康危机 7 z+ v8 G6 B0 ` h) |1 B
% q2 b# P2 q& s1 d% W i# ^贸易政策 ! n+ G0 y2 @0 x6 B9 H
4 f. O- r0 X9 X美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
$ S- e/ N Y) h( P, K! k
0 k% N M* M' J+ \0 n9 T/ N小结：+ n- L# c# p- T N) w1 }, X1 }
9 a1 T( K& |% T$ |* Z2 `! ?6 L2 }“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
. V& ~5 X2 i) Y, _/ `: g. o2 S$ I( q" n/ X2 ^& u
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 2 f9 a4 V, z& ~3 L9 T) ]
1 L: B3 N6 F V& l& j: K当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
) @# W E3 @; X+ s
0 d1 p: q6 Z3 x当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
0 v$ I5 {- H+ f4 N, K
( \( ~# j! }% m美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
7 J1 c/ |% I- E7 x/ H. y- f1 a& K. L2 {7 }0 Z! H' L* R
来源：金色财经 |
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