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作者：Kent Thune
- n8 k1 _6 a! o. D& K: Y, X" I4 x6 r; q2 W4 @, `
来源：the balance
/ Z2 g- S9 C, B& V0 f" J1 i6 I# o2 q3 Y
“不要和美联储作对”的定义和例子2 j% ~$ @# `' n! S
! a0 h* k5 [; D" O8 {! q7 w2 z“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 " ~ u/ u) C8 n0 l/ m1 h9 c
$ |3 S8 `" \) |2 O' x5 H4 \. f3 d美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
4 l7 D- k5 k0 r. ]0 C4 M7 r0 L) O- |2 S
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
# r5 f% i) u3 L- |: Q
t# z$ E$ A! z- w' H. |! j这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 ) c7 ~/ [. u) u6 |- U
$ H( K* ~/ @5 t. v2 b5 h
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
& K; @9 O. \1 S! L/ G# P7 m, \" N
- b o$ v) E- S5 `: D0 D& h尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ) y& E, Y+ M4 t* ?
0 ~5 L9 @$ h1 f, ?“不要和美联储作对”是如何运作的
) [, I% @6 B% o- }
5 Y1 u( }2 s6 ?0 Y美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 5 \* B7 `" _! S- H& S4 O) |
* l0 g; }4 g* }7 D( d* V
美联储的职责 3 L- v# }. S3 T: R- V2 F, _
+ V# ~% `9 }4 Q& C美联储有五项职责：
) N* I' c: ^. ~8 U- y9 H' n0 F2 ]6 o7 @) `( T6 _
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
- ?6 ]8 K+ }3 r- h- r% c3 |( G+ C# r9 {& E" J5 x/ R, ]
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
. }) e0 b( t& T" S4 G; U$ @" r! T6 V. Y5 `
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
$ T/ ~! x7 W7 b( ?1 u3 @, w+ M0 b0 m( @* x
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
7 ]" N/ Y, ]+ U+ e+ a g* X. f9 ?; S: d) U( X
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
9 Y+ W2 `% {! r9 _: n+ d5 r& E1 a# X6 w$ U' `: o
美联储对市场和经济的影响
* m) k5 A+ }( [. W" ^* N2 C
% n7 n) @' l3 `3 B$ D0 H; n当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 0 g6 ~( z+ y, c& [9 ]
" Y* ]+ X) j) [# \/ v! G9 u% b
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
6 ?1 Z5 }8 I3 b w' i. e* Z9 R$ y, ~1 ~% z6 O
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 ; I( n9 }9 v1 u; T# T+ C1 f
+ D' U; y' X8 }* B+ Q
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 . D4 f( l8 u. J D/ f$ X" J3 C; @
' r/ l( K2 n2 ^
经济前景和市场
) g- p/ {" _+ h2 n! S( [; |- n- G
- m# m, r8 x* B* Z股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 " e+ D% h. ^8 m- v& u o
* \7 v( ^ O t1 o当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ) b1 L2 s" k6 F6 _* ?2 {; n1 Q
! j* A& ?* w: D! E
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
0 [/ ~# d7 C0 A2 r: z$ j% J7 ~
+ z) O# Y9 y/ J& P3 C+ U6 j“不要和美联储作对”是好的建议吗?
; C7 h3 i6 e! v3 u8 E% y
( o9 d* O& B3 Q当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 6 @8 ^& }$ u0 y0 s- O
: g. E! i$ X3 ]. j
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
9 @/ \/ R) g+ R- ^* ^5 ?
* b) i. | }; L8 y( {' O% S美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 # J9 A. p6 `8 a- | x
' R; p' m/ D5 \# z7 I7 a
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： / q8 J4 h6 I4 z6 X: `
+ [" X$ N# o" w: g+ ?7 F地缘政治变化 $ E! ]' {& p$ d5 `1 U/ h ]
6 l. r# L/ z, ^% ~9 j# @0 d" U: Q
石油和能源成本
" \# c6 I# u" [ ~0 e6 k! A' x E, Y; W* r( S0 l, b+ a
全球健康危机
. d' a2 Q5 N8 S3 K# \" U3 d6 W! p' i5 n J' D |) h; _$ e5 w6 ^
贸易政策
1 V0 D* j+ p0 ` @- J
9 H! k) i+ T' U- @7 r; l美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 1 f" x% p5 {& q
. M, ^& ?/ [6 i n! x' E小结：
* Q' ?: y7 J/ G& J2 V7 z8 B( H
" [' T+ R: D; }2 M“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 % l$ M8 |' t) R! u2 U, a
2 x( i' K' r, R* ~0 v
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
6 `3 `2 E% E3 m4 e+ m! ~
; L4 d. W& v! y: Y C' J当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
) `. d6 t/ A$ I) N! l& R
$ n! S* g- u4 m9 X$ n当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 8 W P9 r* O2 c% Z7 L4 s }' Q
0 r' Q$ T$ }) [. G! E$ h; ^) g7 V( N
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
, v! E. h8 ^/ y5 ?) Y! @$ K, K! D9 q2 I# [5 Q: @
来源：金色财经 |
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