面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
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- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

- @$ Q% @2 n' S/ @( i. fOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
8 Q" u5 V# ~$ B
  }1 ?+ B3 w3 Q; l  T! k( D（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

整体情况
- l5 H8 V5 K: r/ ]* O2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

  s: q) T( N! \2 V$ L& Y. [" x& uOdaily 星球日报统计维度如下：

时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
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价格：
6 ?& |5 S: Z1 l) t6 B4 _
" M; Z! c4 w4 _, ?7 ?短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
! l: ~* C3 ^6 A6 \
长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

0 L+ R# `+ o/ w, J; e, n收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
1 O: y4 v  J% w1 W/ y% r6 K$ q
短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

$ Q& P/ I9 B, S2 }7 u, D3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；
) L$ T& K+ W8 b- ^) m7 I3 a$ C* m
: L% ~: {# t% N# k4 V5 Q& H5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
$ I6 e' V! K& w9 y3 d
6 A; W$ n2 M* q1 o: r+ E4 h2 z从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
  R" B. i1 p; Y) _, O# r  R1 _# ?
( `: N, P( @  p' Q+ V' J1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

4 Y4 f0 |  Y: G( c+ ~8 ^0 G' z; W3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
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1 |/ t* W8 g5 G随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
# t/ j! Q+ V& Y% S4 W! a; D& P1 b
; C1 a/ ^0 v; n( a3 P! m长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
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- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
( Y; u) O& e: R# l/ x5 d
' |9 q, S$ F# \) Q8 F' U2 m- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
/ H$ |' K5 m2 V* U/ x4 \
综上结论如下：
4 }7 y  m2 S! z6 X  n) V
) c+ w" \8 J0 U& |) c. {) [1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
8 u5 H1 V! V1 ^0 h/ A; S8 K5 n3 P
2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

) H0 A* P# P! \& e5 `0 f3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
+ u. b' i' d- A4 m
基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

! l$ H% R$ m! {; X9 X8 z. l平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
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累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
  O% _& q9 x6 o1 l# }
8 v, l! s, v( x1 V8 p+ k+ a以下图表为所有区间的短线走势情况。
& \2 d6 A5 s8 G5 ]# R/ F0 @! w
分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
" x& J0 b/ N% ?9 g# X
* K" j! y! |4 ]7 X  b而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

. U& \- w. u3 \: m+ Y" `以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

! C; y1 J$ h; s) _; l& o而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
/ T  i% s2 u7 {* ~
频数对价格走势影响
( C" ]0 H6 [, y& ]% R  d3 O/ D短线行情
% d, L8 d3 [9 x) b对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
. s7 v/ N0 D9 b
- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

+ F2 g+ N* a* b' [! m- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
% O0 ]8 e0 I" @: h% }  u9 l
8 f5 z! ]& O. l! R- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
: n0 y! q' S( R" V; t" G
) P+ g$ N1 D5 l以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
7 y( H8 r+ p. U8 \0 l2 \' u
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
; r+ x$ l" w: \; k* o! y8 a- W
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
: V+ {7 C# I7 S' [+ f
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

7 b5 `( l  D  i, U- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；

而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

0 m  w9 Y3 d1 K4 o4 d5 i由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
, n/ l7 s3 n* M9 |3 V0 T5 z
; v7 d+ f$ g( P0 P长线行情
同样，在 29 次高负费率中，

- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
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  C6 V: J! `2 F0 y) v5 a$ X6 [  m+ O7 J- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

* s: u: u1 C# h& M- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

" h* R# \, A) k对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
. o8 @$ U! F# W8 o
5 C) B* c" J+ @+ K& X) C2 p而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
; A7 B" p" Z( N$ C
4 c2 l7 A4 v2 |8 K/ ?同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

9 d: z# Y) P# V结论
' ^+ d- Y9 B8 o6 v( o4 I基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

+ y: _, u3 f- [3 ]3 u: l* W- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

, L% n7 Z; ~; D7 [( [, S! k5 O- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
0 f' T# |, s/ V  ]# J/ `5 S
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。


, c( r( m5 M* g! z. A2 j
- S# l5 M3 M1 U8 c( C
& ]) p+ A; @& b0 w! B( Q5 H1 l

) L0 ^. h) p# b$ i$ P+ e
/ `6 v2 R: A# z; F1 x5 M3 g

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢