面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

8 ^$ k3 ]% y6 l( c- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
- j% ]! |( B& e" K7 W' C
: l" e, C# ~  z% q4 G1 u; R  R- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
3 M# |: n' o4 U6 z
Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
) U4 `" k, ?# J3 \: [
7 y) J; t* l1 _8 D) x% b2 ]（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
, F7 @$ b0 N& k& u1 ?7 `, z  D* w
) f& |7 D& n6 D: D0 ^整体情况
2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

Odaily 星球日报统计维度如下：
. M7 m8 v( b/ w9 ~2 k
8 z$ ]2 k6 N' N5 W时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
( A1 [: ?- H# z8 S
1 z+ e" m% u* a短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
1 y% M" x$ N1 S8 F5 A
! I' V7 a2 u5 {, u  }( E另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
% |* M) P7 e7 a% s, Q, d% s
价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

7 ~2 h# I, }! W* G短线情况统计
. [$ O& X- J. W: q  ^, R: J, [- m1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

& d; M1 k) W" ?$ [. j& g9 ?3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

  ~1 g& j2 g2 }' y2 Q从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

2 j, Z7 |; O5 J8 i. s1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
! H. p, I7 N8 J) e5 g6 w
2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。
( q1 [( Y) r/ @
3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

+ r8 b) T: @# w) p1 Z4 t随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

长线情况统计
6 J3 k! c9 ^" ^: X- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
4 b" i8 J: H1 x! g; y/ ]" j
; ~% Y+ a# c# o% Y8 U& e5 ?+ ^- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
  ]$ D. p$ A+ l. ^( [
- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
4 k; h5 f/ z: |2 K8 B
综上结论如下：
8 {; j3 y  V" u
& I6 ]) H( v# V# J) X1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
6 L) H  }4 Z' W9 h3 t) U
& J/ u7 w/ x) o" w6 T8 o& I; w2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
, {3 C3 f- S6 i) e/ B
& H! c! ]" b: B3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

/ d- }+ s4 ]+ Y6 z& G" ^1 K6 z* o随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
& Y* N" M' w' G
9 I7 F3 ?/ E; |. I6 Q8 F8 ]& @* W基于频数和费率高低的分类统计
* H' L$ N4 Q( o6 L0 P$ Y" I: r频数对费率情况影响
% ^4 K7 |( s1 A9 j频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
, {1 |" N& ?- H+ F5 I6 _4 ]
平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
/ L' l+ M/ z( T& }
: L8 S6 g& w; p* L- x累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
8 B0 E! i( g  f6 q本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
" ^2 m/ z; l0 a0 Q  @
以下图表为所有区间的短线走势情况。

' W( ], p3 J, ~; |+ o# `" V分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

; U! ?) V, C1 G. I而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。

. V$ A/ I8 {/ b' L0 N  Z2 x9 \分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

" ~3 n7 e" k9 `2 H1 a# n7 Z而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
* L& G  n) o1 ~  e
频数对价格走势影响
短线行情
) v& [# t) ]& ~/ b( O9 ~对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
- Y# e3 x! I  V7 }$ `; n
- j3 Z9 a* Y( P$ P* D' ^: V- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

' ^* M7 Y0 q, Z: T0 g8 ], h- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

+ M8 |6 O' h0 _7 X) q$ [: V: _7 n- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
  u# y8 U+ F+ n8 @1 T5 P! a# O
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
+ \2 R* v1 m: O! \+ D2 c  y" j# r
0 J% G/ e, n2 o6 C- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
  E% P7 v. _; d" q* h! D! ~# K1 J
+ N% @) S2 |  {" e1 M! B) Y或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

5 E, J) r" W, A以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

  Z! k* Z4 z3 n" U- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
$ ?' b& j! P/ N! H& `3 {
# W( L2 D8 z3 u& U8 S0 {- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
0 ]5 A+ e$ T4 Z, y% ]$ L9 ^
# y8 P' D" x/ K1 q而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
# [& I# Q+ I* J4 d# y" T! e% I
: m; b, k( A1 D由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
, B. a& N# e1 r! M0 g% l3 o
- r: ?( Z% }, t! q+ m长线行情
1 t+ u6 _# e  T! Q同样，在 29 次高负费率中，

- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
, v2 B+ n2 M3 m7 _: K' i2 d
- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
" E1 o- Q5 w( I) c- e3 R& L8 T/ q  G. R! P
! H4 N: y2 f2 l( t- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；
; M8 k+ i; e; H- w! R
( j5 Z: y! {, ?5 T对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
0 r2 L. j$ ^3 B6 K7 n
6 k$ x& @- b. @1 h8 y" \4 a& i# E而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
! ^" E  [( f% b6 b* Y9 V1 M( u
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
% ~: G# l5 l$ F0 o$ F) z" c+ }2 O基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
' a5 o. K6 F8 ~% L$ D$ v3 c
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
! S5 C- ]; ^( q2 f+ f; @1 W9 H8 E, \
- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

+ H  ?8 f' B# D( @7 E, v* u在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

8 }- ]) e  `7 v" ~在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。



4 P& E8 P# s  f/ p2 G
$ g* Q) ]! ~- A& Q) v. k
, B: r. s+ l3 ~, Z; N' y

# R( p4 U8 ]/ A0 n  q" d2 g

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢