面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

, O0 Z1 m7 N6 x+ u4 V& p  l- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
9 V/ q9 r) g) H
Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
8 ?8 V, i+ e& h" f& \# K
# |, |  D- t$ ~整体情况
/ w* q. _1 N" E. _  l4 t! |- f% H- n2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

7 }. F- \8 y, \4 QOdaily 星球日报统计维度如下：
' C) s7 D) Q# ]
' q' n# o- R0 S) G& W时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
6 L, x% i- y6 z
短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

2 w1 m2 }4 ?7 ^, g/ o( l/ z: P1 R. d另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
6 K) P) d. {! S* f8 R" y
1 L) w! z( U7 E, w: X! f3 p价格：
1 K$ o' k/ c5 g3 P
# F) I' `* h# ^9 o短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
) j. t- M: ]0 T
- a+ L- @" _8 B% c1 R. D" c长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。
" S! x% T" m8 s; W) }$ `; n' q
收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

# i0 F, R( P8 j  g0 @, C! s短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
- y$ y5 ^: M+ \1 U( k
. ^( Y* O3 X, y4 `4 n( ]3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

/ e. O% D$ ^# f$ k) u; k5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
  f2 u& ~0 W5 N" X5 w( w, `9 P, `
# [/ b0 E3 B2 h# R- J' b$ B$ d从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。

2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

8 W% [! M; f4 i! {3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
" @& }& g. U9 i6 ~# r- L1 l7 \& k5 @
3 Y$ e& C, n$ g0 _. Z/ _8 j随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
+ d) r; p2 a% R/ l1 A$ h
" D# z* F1 x7 M长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
' {3 F: L% U' T1 U# W- P
综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
* O6 ]# P) C1 x6 P7 h
2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
+ T, ?' l/ p' u2 x
% g1 ^5 e: T4 `. x% y3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

3 C: D+ u! F/ ?4 Q7 U+ T5 J7 S* r5 Y1 B随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

' |/ Z1 ]$ {- e- p8 j9 w基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
+ Z" B) h& M, M6 N2 s2 ~5 ~频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
( o3 E' D/ k- O
平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
  y- ~) z9 a4 \( X, P, F
% V1 _' B7 f+ @9 P: h( g累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。
3 u$ B. ?1 E  M* P
$ C. i9 {5 I  U4 L. K" G3 X0 i% `费率对价格走势影响
5 y& N. V6 ^' Q. ]9 Q( I9 [. f- m本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
) i3 d8 C: m7 N: L
) Z& u1 J8 _2 S/ U9 ]) o$ C* X以下图表为所有区间的短线走势情况。
1 H7 p! q; W1 h- E& ~/ G4 v6 E
分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
' M) ?1 z* b6 e# N* L
! K2 `9 u( @3 S: o/ `以下图表为所有区间的长线走势情况。

" G. W, f1 [, v1 @分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

+ A" @! V6 E! X1 F9 ^: u频数对价格走势影响
+ c& E" g$ Z: n- f8 B" z短线行情
! `2 J/ e# W( i' [- Y对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
# ?1 n# p6 H/ I* X  P
- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
' C4 T" }0 `% p/ i0 W% X; @' F9 x
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
/ c% {, f& j! C" f: C* Z! W+ a6 f
; N5 y) J2 p3 j6 V5 Q  N, m- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

. h3 t, a& {9 q3 Z% I. f0 o6 z以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

6 w; d9 G! w, i6 a- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
1 D. I" q) r+ B. q  }. h2 T9 f, [. z
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
, }+ L4 J" v# c$ t9 @0 }
1 \& P. t: P8 u9 `! ^+ i- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
' w! f" b) n% Y2 n* B. Z; l
( d4 ]8 A* I4 Q; C0 }以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
' r3 p: p7 h' @
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
: ^# |: _& r$ O3 T5 t
1 Q' h0 Y" V, I9 Z8 M- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

) I. U8 C9 _& _6 B3 `" Y: G- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
. |* R- K5 ^; V6 F7 I5 A
" _" q% M( {" T" |. o6 ?$ N而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

- Q. a2 c$ \# H  u# a由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

  S0 h! i" {& J0 r1 ]& f长线行情
9 S" _% R0 R3 C同样，在 29 次高负费率中，
6 m# E* |5 R8 D% E- |9 w
& _5 a# W: S* r( J1 ]  K- I2 n- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
5 [+ @8 K9 j5 g- O8 V
- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
+ A& g8 Y/ u7 {
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

" S' U# b/ S( t! W同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

; S" l; {5 V2 T# `结论
9 d: ^9 s  D: F& \7 \% z! H基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
, c) h  M0 o6 f/ D
; M- p6 A% b( e* \- D& o) e9 W, {9 f- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

" q. K/ Y# Y1 O- B" |在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
; \& g3 _3 C6 p2 w# `* m
! o$ O" h" D5 I9 U8 i在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
' Q, g- f0 G5 \( r


( i3 T4 t9 o& @
% m: T% O+ u, k: S7 a# I. P) l
& G6 \* m, t5 O4 W

" ]; b) D) l$ b9 y7 J; l

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢