面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
: a4 G, u0 H+ J. i
Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
' V/ d* o* t5 M4 _4 i
（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）
6 U1 T% b+ U& I4 A
整体情况
. M( I: _: p! x7 C! u2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
& S% d, s* l1 `. f
Odaily 星球日报统计维度如下：

8 U& D! l+ I6 ~% n! m- I' Y' y$ d时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
: L* @, l! W8 ^
短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
. t! j0 f4 h3 s
价格：
6 O, h( y. n( y4 L' n
: |6 N8 |/ ?( x  Q短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
& \. [/ w- k! U0 c9 n+ o2 c8 ^
长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

# P4 r0 y# i2 K7 {收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。

, \- ^  ~5 w# Y0 e短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
; z) E/ S# t) y) G  [; C! e+ ~' g
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
! x4 @3 h+ D7 e  N- D3 W: q
2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

* D2 E6 a8 O, h5 v4 B3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

9 ~6 A& V5 `. B4 ]% j随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
: r2 _$ Y- D! S4 R$ |" U
. ?; t9 u% V" @- G' j" e8 ?长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
. N5 a6 f! Q% {. `- t  G/ {
- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

综上结论如下：
  ~: B) H6 l1 P$ D& T9 V2 M' f7 B
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

; h; c" w9 X! i: M  W6 Q3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

4 Z4 j0 b. ]3 W2 R" W  O基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

6 s9 g! I9 M) c4 {# a平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

6 y, T) _: F% f! L累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
/ @6 e# O" c# C- e本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
) n7 h/ E3 a1 b8 N
以下图表为所有区间的短线走势情况。

" Q+ E* Y2 I2 N* v1 v1 X9 z分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；

而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。
# W: H) ^# A4 ?" a# x9 v* |- |1 s6 X
以下图表为所有区间的长线走势情况。
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分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

5 a; t4 I+ H5 t% O- c而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

频数对价格走势影响
短线行情
+ X! D; v5 m" B6 I. D1 o) m对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
# C5 o8 r' F4 b* h+ J% s4 I0 O" r
% W4 \" o& Y2 [8 {- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
+ V: k# Z( k  g/ G, X
$ P7 A3 ?- \1 u  b' K7 y- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；
; ~6 V' F" K9 k* a3 c
0 S' j) M4 A4 W5 ^( I0 _7 l6 Q& N- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

2 o/ y: D6 B* X! `% m  \2 C以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
5 v) l% v0 v- Q$ G" B
- u( M+ \$ q4 Q* s( N  n- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
" y/ U& C% @/ s2 f
4 {' }6 o! p% J- \3 W+ W- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

0 b5 D- J- P* N6 ]- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
1 v2 E9 l# A9 b0 W3 u0 Y1 T# x
2 f- I; ]1 b+ e. N$ g或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
+ l& y9 l& z' I9 M  F5 V3 ^
- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
9 J7 P6 l* D1 M, s  `% |( |4 ^
4 m- d2 P. ~1 ], J- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
) R7 @4 v9 b' ]3 d  B& c% B
+ }, Y& ^' P6 d; e! @- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
3 ~+ Y( K6 u6 R# l& c
8 ?) m7 K0 M' L  ^而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。
: W. d* a; T4 G/ p( [8 p1 _
由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

! l% n  V5 ~' e! p# X9 }长线行情
+ K+ K; l' _2 p$ P' |4 R' o同样，在 29 次高负费率中，
5 m* z( A$ n, f# U2 s
, W6 q+ S2 u5 T1 ?- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
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- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
, m3 k- M3 V2 w
" F1 ~5 Y6 }' h5 r- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
0 r) t( ?/ O/ N& R
3 `3 M9 f; H& i5 V6 F1 v' f' r而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

* k  g- B, {- k5 v$ R同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

* m" _2 P- K& v& _0 V结论
9 O7 k! i3 ^5 P2 F5 W+ [基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
: I0 T( A8 @0 G8 H9 o8 X
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

. B8 |& I$ y- T! F) \4 d. D6 n- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

, e! Z% d  e* q( b4 o在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。

/ t+ U/ Y( }; h, S在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
0 J( _6 Z$ L- d  D  ]! T( p. x
. `7 G3 B: Q# r. M4 B/ s4 W

* j) e$ d4 m0 Z, q


9 U% o: ], `6 m% X
" }9 b4 z' ]& q5 r# ?+ G

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢