面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

8 R8 o) ^/ f* g2 H9 X8 C- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
' W# R/ w5 g5 u- S
) q3 Y/ z# Z: `Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

! J, q; V% A6 }: U) Q3 l% T（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

/ E5 u, A0 p2 `整体情况
2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。

' f! g* D+ ]- B7 P6 B9 hOdaily 星球日报统计维度如下：
" d3 p( x. {$ q. R
8 o' L% ]* t  i1 d9 h' J5 D- L0 {时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。

短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。
# C8 x5 U6 Z1 @1 q8 f* p& n
6 @- W9 D& ^- {7 ]  ?3 U1 o另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。

& F3 G2 A2 ^" O. S" |价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
( ^. N7 @& L0 ]. S
5 P  b6 c/ x. m/ f2 \) N长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
/ {' L  {* x* t! J
' [( @+ k9 W2 h/ Z4 q短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；

- }; z+ C" l* M9 d. M3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
& N9 G4 F* W8 D5 F; v. i
* ~+ ]! c1 y( d4 d. Y( Y, R从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
2 w; o+ N4 k. `" R) s5 i# _
; y: ]. D' m# r1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
- t8 M  R* V) ^$ b6 S3 u
3 c7 u% I+ M: F# J# g1 L9 P9 t2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

" [5 K8 j# e! F8 o% m6 q3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

' G9 t) |$ C; O+ S: q" ~6 D( T6 c+ {随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。

长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

3 C- u; z; t1 c% Y- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；

- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

" H, s. N6 M$ I' N$ W6 g' p综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
1 a' Q% e6 V' K- @2 k' Z1 G- G
. ]# _2 s8 P2 p. {$ M2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
0 _/ z: l& F2 ~) W4 K
3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

0 q8 G' m0 A! r: x4 t2 `" ?随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。
; T7 F1 t7 S6 }4 A2 o
基于频数和费率高低的分类统计
. G, ^* k9 X1 }2 w5 y频数对费率情况影响
: k+ v& A% ]% ]6 X7 t7 `/ D频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

2 |9 F/ v# Z! p1 M( a平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
; I& B- v% o/ I/ C* S7 B" H
7 t9 V) A* D" c3 b, T) V6 h$ h累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

, d5 q. m9 J& ?3 A5 t' `费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。

5 [$ I" N9 P" h; q7 q, Y以下图表为所有区间的短线走势情况。
8 `) g+ d4 S; |* U6 `4 o
分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
# c+ A+ a3 f; w, V! f, Z5 j- U
而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

& K/ c9 @1 N5 H以下图表为所有区间的长线走势情况。
$ u  `* j2 J& X8 @
分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
8 o8 N9 D# X6 H# x
2 s. @% O7 r! I8 z" y6 ]频数对价格走势影响
, f" x  k9 F# I4 E! u" K( b% {" I短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

. w2 q( O0 J- ?# n- e  H- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；
; m8 B8 e* U; Q5 s! u$ o
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

- v/ e9 K7 ~2 I6 J* X# f9 @, E6 }- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
. r/ @" g9 O5 T7 P( F% d
- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
2 i4 p, o4 y$ j4 V% V. V4 U( M
4 r/ b1 X6 h/ R+ @" Z5 b0 W4 h- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

; _; _1 Y% _; i* ?" }或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。
  u1 @" b3 O' f: A+ U9 |
以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；

- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
: ?" A/ p6 e2 X) b! m/ c4 [
- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
2 m. \1 K' B; y' A, L$ L# _! ]
而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

+ q. h5 y( M& _- n由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。
1 T7 P3 S1 _% {' B
6 A$ l: m) t8 m长线行情
同样，在 29 次高负费率中，

' Z  G0 T4 P0 h- j5 m' P& O- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
5 a& y1 m& u2 b
- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；

. f4 K6 [% f  r7 w' O1 p* |) `9 J- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

: |0 P  A. w- [. K4 V5 [" {而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
# P+ e1 }! y6 U- q* w8 i2 A6 Q
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。

结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
* t, b1 k$ n) R
- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；
. Y8 n' P0 z4 L% y: A2 P2 m
+ G/ P: c8 m1 [" A- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

. R3 N6 M8 G9 w' b在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
- W8 n, X# O) ~. v
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。
  R: n% x. S6 Q# R, x# R3 B- q

+ Q5 {  f# @( W3 G$ _% L  O

0 O3 Y! c' W: b3 F+ v5 L" M( p


4 V. H* B; G0 P2 m4 E- \& e1 m# i

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢